行業(yè)主要上市企業(yè)：光大環(huán)境(00257)、首創(chuàng)環(huán)保(600008)、北控水務(wù)集團(tuán)(00371)、中國天楹(000035)、瀚藍(lán)環(huán)境(600323)、盈峰環(huán)境(000967)、碧水源(300070)、重慶水務(wù)(601158)等

本文核心數(shù)據(jù)：環(huán)保行業(yè)分類、傳統(tǒng)環(huán)保、現(xiàn)代環(huán)保、環(huán)保上市企業(yè)營業(yè)收入、環(huán)保行業(yè)競爭格局

行業(yè)概況

1、定義

關(guān)于環(huán)保行業(yè)的定義，在我國有狹義和廣義之分。

狹義上，我國基本沿用了經(jīng)合組織(OECD)所提出的定義，即“環(huán)保行業(yè)是為環(huán)境污染控制與減排、污染清理以及廢棄物處理等方面提供設(shè)備和服務(wù)的行業(yè)。”

廣義上，環(huán)保行業(yè)是指以防止環(huán)境污染、改善生態(tài)環(huán)境、保護(hù)自然資源為目的所進(jìn)行的技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)、商業(yè)流通、資源利用、信息服務(wù)、工程承包、自然保護(hù)開發(fā)等活動的總稱。廣義的環(huán)保行業(yè)不僅包括狹義的環(huán)保行業(yè)的內(nèi)容，而且增加了清潔技術(shù)、清潔產(chǎn)品和生態(tài)環(huán)境建設(shè)等部分。本文中的環(huán)保行業(yè)主要包括環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)和環(huán)保服務(wù)。

據(jù)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)(2018)》對節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的分類，可將環(huán)保行業(yè)分為三大方面。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個環(huán)節(jié)

環(huán)保產(chǎn)業(yè)的上游主要是包括鋼鐵、化工、電力、電子、有色金屬在內(nèi)的原材料供應(yīng)商，這些行業(yè)為環(huán)保產(chǎn)品的生產(chǎn)及工程實施提供原材料，其價格波動直接影響環(huán)保行業(yè)的成本，進(jìn)而對細(xì)分行業(yè)的利潤產(chǎn)生影響。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)的下游主要包括市政以及水污染防治、大氣污染防治、固廢處理、土壤修復(fù)、噪聲與振動控制和環(huán)境檢測等行業(yè)。政府部門是環(huán)保治理的重要需求方，這是因為環(huán)保行業(yè)具有很強(qiáng)的公益屬性，其需求變化在很大程度上取決于產(chǎn)業(yè)政策。

從環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈的參與企業(yè)上看，上游參與企業(yè)主要有寶鋼股份、建業(yè)股份、中國鋁業(yè)和華能國際等;中游環(huán)保設(shè)備、工程及服務(wù)提供商主要包括盈峰環(huán)境、三峰環(huán)境和首創(chuàng)環(huán)保等;下游應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)主要包括龍凈環(huán)保、光大環(huán)境、森特股份和中鼎股份等。

行業(yè)發(fā)展歷程：興起的時間較早

經(jīng)過近60年的發(fā)展，我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)已初具規(guī)模。工業(yè)化與城市化的快速發(fā)展，促進(jìn)了我國居民環(huán)保意識的增強(qiáng)以及環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。特別是“十五”以來，國家加大了對電力、水泥、鋼鐵、化工、輕工等重污染行業(yè)的治理力度，加強(qiáng)了對城鎮(zhèn)污水、垃圾和危險廢物集中處置等環(huán)境保護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投資，有力拉動了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場需求，產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模迅速擴(kuò)大，領(lǐng)域不斷拓展、結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整、整體水平有較大提升，運(yùn)行質(zhì)量和效益進(jìn)一步提高。中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從初期的以“三廢治理”為主，發(fā)展為包括環(huán)保產(chǎn)品、環(huán)境服務(wù)、潔凈產(chǎn)品、廢物循環(huán)利用，跨行業(yè)、跨地區(qū)，產(chǎn)業(yè)門類基本齊全的產(chǎn)業(yè)體系。

行業(yè)政策背景：政策加持，行業(yè)發(fā)展迅速

當(dāng)前，我國環(huán)保行業(yè)大監(jiān)管格局已基本形成，新的格局下，環(huán)保行業(yè)已從政策播種時代進(jìn)入到全面的政策深耕時代，涉及水、土、氣、固廢處理全方位的政策法規(guī)日趨完善。“十四五”時期，進(jìn)入了以降碳為重點戰(zhàn)略方向、推動減污降碳協(xié)同增效、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)生態(tài)環(huán)境質(zhì)量改善由量變到質(zhì)變的關(guān)鍵時期。據(jù)此，有關(guān)部門也推出了多項政策，諸如“全國碳排放權(quán)交易市場”、“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”、“黑臭水體整治環(huán)境保護(hù)專項行動”以及“無廢城市”等，全面助力生態(tài)環(huán)境保護(hù)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。截至2022年11月9日，我國環(huán)保行業(yè)重點發(fā)展政策匯總?cè)缦拢?/p>

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、環(huán)保行業(yè)盈利規(guī)模分析

2020年列入統(tǒng)計的15556家企業(yè)營業(yè)利潤總額1794.2億元，同比增長7.1%。營業(yè)收入1億元以上企業(yè)貢獻(xiàn)近94%的產(chǎn)業(yè)利潤。具體看來，93.9%的營業(yè)利潤集中在年營業(yè)收入1億元以上的1414家企業(yè)，營業(yè)收入在2000萬元以下的企業(yè)營業(yè)利潤占比僅0.3%。上述企業(yè)平均利潤率為9.2%。

注：《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告(2021)》于2022年1月17日發(fā)布，截至2022年11月10日，《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告(2022)》尚未發(fā)布，故此處以2020年數(shù)據(jù)為例，僅供參考。

2、環(huán)保行業(yè)盈利能力分析

2020年，被調(diào)查的環(huán)保企業(yè)利潤率平均值為8.8%。其中，固體廢物處理處置與資源化、噪聲與振動控制、環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域企業(yè)的利潤率高于該平均值，獲利水平突出;其他各領(lǐng)域企業(yè)的利潤率則低于該平均值，其中土壤修復(fù)領(lǐng)域企業(yè)的利潤率不足5%。

注：《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告(2021)》于2022年1月17日發(fā)布，截至2022年8月1日，《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告(2022)》尚未發(fā)布，故此處以2020年數(shù)據(jù)為例，僅供參考。

3、中國環(huán)保行業(yè)市場規(guī)模測算

黨的十九大對生態(tài)文明建設(shè)提出了一系列新理念、新要求、新目標(biāo)、新部署，明確要求推進(jìn)綠色發(fā)展、著力解決突出環(huán)境問題、加大生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)力度，并把“壯大環(huán)保產(chǎn)業(yè)”作為推進(jìn)綠色發(fā)展的重要抓手。隨著污染防治攻堅戰(zhàn)的實施及有利于環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施的不斷完善，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場需求進(jìn)一步釋放，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和能力水平得到有效提升。盡管受到新冠疫情的影響，2020年一、二季度環(huán)保產(chǎn)業(yè)受到較大沖擊，但隨著疫情逐步得到有效控制，環(huán)保企業(yè)積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)整體運(yùn)行漸次恢復(fù)。

《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告(2021)》數(shù)據(jù)顯示，2020年全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入約19558.8億元，較2019年增長約7.3%。2021年上半年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)“十四五”規(guī)劃相繼發(fā)布，“十四五”開局起步工作穩(wěn)步邁進(jìn)。2021年上半年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)整體營收表現(xiàn)出報復(fù)性增長，經(jīng)營利潤穩(wěn)中略增。從二季度來看，環(huán)保產(chǎn)業(yè)營收增速回落，新增訂單持續(xù)增加，用工情況總體平穩(wěn)。《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告(2021)》數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年環(huán)保產(chǎn)業(yè)總營收約為7630億元，較2019年同期增長約4.4%，較2020年同期增長約16.14%，較2019、2020兩年同期的平均水平增長約9.9%。前瞻根據(jù)近年來中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展現(xiàn)狀，初步統(tǒng)計得到2021年中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入約為22336億元。

注：《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告(2021)》于2022年1月17日發(fā)布，報告中僅公布2020年及2021年上半年中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入;截至2022年9月1日，《中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告(2022)》尚未發(fā)布，2021年中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入數(shù)據(jù)為前瞻測算數(shù)據(jù)，僅供參考。

4、中國環(huán)保行業(yè)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度分析

環(huán)保產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)總體呈逐步加大的趨勢，2020年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比值為1.9%，較2019年增長0.08個百分點，較2004年增長1.5個百分點。環(huán)保產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)直接貢獻(xiàn)率1為4.5%，較2019年增長1.2個百分點，較2004年增長4.2個百分點。環(huán)保產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)總體呈逐步加大的趨勢。

前瞻將2021年中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入與中國整體GDP進(jìn)行比較得到2021年環(huán)保產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率為2.1%，環(huán)保產(chǎn)業(yè)與GDP的比值約為1.6%。

注：產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率以產(chǎn)業(yè)當(dāng)年營收增量與GDP當(dāng)年增量的百分比計算。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭格局：主要分布在以北京市、山西省和山東省為主的壞渤海地區(qū)

從我國環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，環(huán)保行業(yè)企業(yè)主要分布在以山東省、江蘇省、福建省和廣東省為主的東南沿海地區(qū)，以及以河北省、山西省和遼寧省為主的壞渤海地區(qū);同時河南省、湖南省和四川省等地也有數(shù)量較多的環(huán)保行業(yè)企業(yè)分布。

從中國環(huán)保行業(yè)競爭者區(qū)域分布情況來看，我國環(huán)保企業(yè)主要集中在安徽省、廣東省和浙江省等地。除此之外，福建省、北京市和山東省等地也有較多環(huán)保行業(yè)競爭者分布，如首創(chuàng)環(huán)保、ST龍凈等。

2、企業(yè)競爭格局：主流企業(yè)加速擴(kuò)張布局

作為中國最大環(huán)境企業(yè)、亞洲環(huán)保領(lǐng)軍企業(yè)、全球最大垃圾發(fā)電投資運(yùn)營商及世界知名環(huán)境集團(tuán)，光大環(huán)境占據(jù)中國環(huán)保行業(yè)主要市場份額;公司同國內(nèi)營收較高的北控水務(wù)、首創(chuàng)環(huán)保和中國天楹等共同組成了中國環(huán)保行業(yè)競爭第一梯隊;位于第二梯隊的是格林美、盈峰環(huán)境、瀚天環(huán)境和龍凈環(huán)保等企業(yè)，他們經(jīng)過長期的技術(shù)積累，培養(yǎng)出了具有競爭力的代表性環(huán)保業(yè)務(wù)及產(chǎn)品;碧水源及重慶水務(wù)等營業(yè)收入規(guī)模在100億元以下的企業(yè)領(lǐng)銜中國環(huán)保行業(yè)的第三競爭梯隊。

注：第一梯隊企業(yè)為2021年營業(yè)收入超過200億元的企業(yè);第二梯隊企業(yè)為2021年營業(yè)收入在100-200億元之間的企業(yè);第三梯隊企業(yè)為2021年營業(yè)收入小于100億元的企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、環(huán)保行業(yè)發(fā)展前景：2027年中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入規(guī)模有望突破44000億元

近年來，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場空間加速釋放。2022年6月15日，在國家發(fā)改委、工信部、生態(tài)環(huán)境部等部門的指導(dǎo)和支持下，中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《加快推進(jìn)生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)

全力支撐碳達(dá)峰碳中和行動綱要(2021-2030年)》(以下簡稱《行動綱要》)。《行動綱要》圍繞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局、技術(shù)水平、標(biāo)準(zhǔn)化水平、市場主體競爭力、一體化發(fā)展體系等5個維度確定發(fā)展目標(biāo)。《行動綱要》明確，到2025年生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入年復(fù)合增長率不低于10%;培育“十百千”企業(yè)，形成50家系統(tǒng)解決區(qū)域性生態(tài)環(huán)境問題的大型企業(yè)集團(tuán)、百家綜合服務(wù)能力較強(qiáng)的專業(yè)化骨干企業(yè)、千家“專精特新”中小企業(yè)。到2030年，適應(yīng)環(huán)境污染防治、生態(tài)保護(hù)與修復(fù)、資源高效循環(huán)利用、碳達(dá)峰、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型需求的現(xiàn)代生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)體系基本建立。

前瞻根據(jù)近年來中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，結(jié)合《行動綱要》中提出的環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，初步預(yù)測2022-2027年間中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入年復(fù)合增長率將達(dá)到12%，至2027年末中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入規(guī)模有望突破44000億元。

2、中國環(huán)保行業(yè)總體發(fā)展方向：行業(yè)加速整合，持續(xù)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展

環(huán)保產(chǎn)業(yè)是生態(tài)文明建設(shè)和污染防治攻堅戰(zhàn)的中堅力量，是統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和生態(tài)環(huán)境高水平保護(hù)、著力解決突出環(huán)境問題、實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要支撐。

近年來，我國環(huán)保行業(yè)雖面臨著諸多困境，但仍處于大有可為的戰(zhàn)略機(jī)遇期。尤其是當(dāng)前環(huán)保“督察高壓”步入常態(tài)化，環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場需求逐步釋放;宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)，助推增加環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資，降低環(huán)保企業(yè)經(jīng)營成本;國企改革再出發(fā)，紛紛布局環(huán)保產(chǎn)業(yè)，加速行業(yè)整合，環(huán)保產(chǎn)業(yè)正向品質(zhì)化、集中化轉(zhuǎn)型升級。

(1)水污染防治領(lǐng)域發(fā)展方向

在水污染防治領(lǐng)域，近年來，污水處理提質(zhì)增效已成為城鎮(zhèn)污水治理行業(yè)發(fā)展的重要需求，從最初的污水處理廠提標(biāo)改造向管網(wǎng)、泵站、廠站等全系統(tǒng)的提質(zhì)增效進(jìn)行轉(zhuǎn)變;以黑臭水體治理和污水提質(zhì)增效為抓手，從污水處理達(dá)標(biāo)排放向水環(huán)境改善、實現(xiàn)水生態(tài)修復(fù)目標(biāo)轉(zhuǎn)變;從城市水環(huán)境系統(tǒng)的整體治理需求出發(fā)，合理進(jìn)行污水處理廠的提標(biāo)改造，有針對性地確定污水處理廠提標(biāo)改造的出水標(biāo)準(zhǔn)。

目前，水環(huán)境治理項目已開始延伸到以管網(wǎng)、污水處理廠、河道、岸線景觀等組成流域環(huán)境單元的“系統(tǒng)模式”。與信息化產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，實現(xiàn)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化，成為水環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)增量提質(zhì)發(fā)展的新契機(jī)。

未來，隨著環(huán)境治理模式的創(chuàng)新，生態(tài)環(huán)境治理與生態(tài)旅游、生態(tài)農(nóng)業(yè)、林下經(jīng)濟(jì)、城鎮(zhèn)開發(fā)等產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)融合發(fā)展，公益性環(huán)保項目缺乏投資回報機(jī)制等突出問題的解決，環(huán)保產(chǎn)業(yè)有望實現(xiàn)量級式增長。

(2)大氣污染防治領(lǐng)域發(fā)展方向

目前，鋼鐵、焦化、水泥等非電行業(yè)中的大量企業(yè)仍未能完成超低排放改造或未達(dá)到新特別排放限值要求，非電煙氣治理改造需求持續(xù)升溫，環(huán)保市場空間需求繼續(xù)釋放。有組織提標(biāo)、無組織管控、智能化監(jiān)控監(jiān)管、清潔化運(yùn)輸?shù)雀脑祉椖繉⒔o環(huán)保治理企業(yè)創(chuàng)造更多的項目機(jī)會。燃煤發(fā)電廠液氨罐區(qū)尿素替代升級改造有望大幅提速。

VoCs作為形成O3的重要前體物，生態(tài)環(huán)境部已將VOCs治理攻堅作為打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)收官的重要任務(wù)，伴隨著我國VOCs相關(guān)政策標(biāo)準(zhǔn)管理體系的逐漸完善，VOCs的減排與控制行業(yè)將繼續(xù)延續(xù)精細(xì)化、規(guī)范化的發(fā)展方向，以重點行業(yè)為著力點，實施重點行業(yè)VOCs治理和工業(yè)園區(qū)綜合整治工作，逐步提升污染源監(jiān)管及監(jiān)督性監(jiān)測能力建設(shè)，削減VOCs排放總量。

在移動源治理方面，未來將提升移動源排放遠(yuǎn)程在線監(jiān)管手段，采取大數(shù)據(jù)比對、情景采集對比等多種方式，提高檢驗操作合規(guī)性和準(zhǔn)確度，持續(xù)推進(jìn)開展在用高排放機(jī)械及船舶的排放治理工作，降低高排放移動污染源造成的污染。

(3)固廢處置與資源化領(lǐng)域發(fā)展方向

在固體廢物污染防治領(lǐng)域，未來將持續(xù)推進(jìn)“無廢城市”的建設(shè)工作，開展“無廢城市”建設(shè)成效評估，加快“無廢城市”建設(shè)進(jìn)程。

同時，繼續(xù)推進(jìn)城鄉(xiāng)生活垃圾分類，加快垃圾分類設(shè)施建設(shè)，形成與生活垃圾分類相適應(yīng)的收運(yùn)處理系統(tǒng)，基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)。推進(jìn)生活垃圾焚燒飛灰、廢鉛蓄電池、廢塑料、醫(yī)療廢物等污染物的綜合治理。

加強(qiáng)涉重金屬行業(yè)污染防控與減排。加強(qiáng)化學(xué)品環(huán)境風(fēng)險評估和高風(fēng)險化學(xué)物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險管控。加大固體廢物治理投資與研發(fā)投入，引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，提升固體廢物資源化利用裝備技術(shù)水平，提高綜合利用率。推動固體廢物處理利用的標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國環(huán)保行業(yè)發(fā)展前景與投資預(yù)測分析報告》。

的環(huán)境現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢大規(guī)模、無節(jié)制地開發(fā)利用化石燃料不僅加速了這些寶貴資源的枯竭，而且造成日益嚴(yán)重的環(huán)境問題。過度的排放日益引起全球關(guān)注，解決這些問題已不再是自身的事情，控制和減少排放已經(jīng)成為全球的目標(biāo)和義務(wù)，責(zé)任的分擔(dān)已經(jīng)成為討價還價的政治問題。

隨著全球能耗的快速增長，環(huán)境將進(jìn)一步惡化，減排的紛爭將更加激烈。

目前的能源將近 70%由煤炭供給，這種過度依賴化石燃料的能源結(jié)構(gòu)已經(jīng)造成了很大的環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會負(fù)面影響。大量的煤炭開采、 運(yùn)輸和燃燒，對的環(huán)境已經(jīng)造成了極大的破壞。初步估算煤炭發(fā)電

造成的污染的經(jīng)濟(jì)損失以及由此引致的環(huán)境污染治理成本高達(dá) 1606 億元。

大力開發(fā)利用可再生能源是保證能源供應(yīng)安全和可持續(xù)發(fā)展的 必然選擇。我們的環(huán)境狀況已經(jīng)警示所能擁有的排放空間已經(jīng)十分有限了，再不加大清潔能源和可再生能源的份額，的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展就將被迫減速。