首先，需要明確樓主提出問(wèn)題中“基建”的概念。 “基建”是傳統(tǒng)基建？還是新基建。

一、說(shuō)說(shuō)傳統(tǒng)基建

中泰證券研究所給出了預(yù)測(cè)，在20萬(wàn)億左右。整體還是和下半年的GDP掛鉤。

1.我們看看經(jīng)濟(jì)環(huán)境：

受疫情影響，國(guó)內(nèi)一季度GDP同比-6.8%的負(fù)增長(zhǎng)；二季度受海外疫情蔓延，出口沖擊國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，也不會(huì)有一個(gè)明顯轉(zhuǎn)好的態(tài)勢(shì)；那么，保就業(yè)、穩(wěn)信心、就看下半年。

2.國(guó)家政策導(dǎo)向：

疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊+經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的基調(diào)+降準(zhǔn)降息提高赤字+發(fā)行特別國(guó)債、地方政府專(zhuān)項(xiàng)債+引導(dǎo)貸款利率下行+執(zhí)行層面加快審批等一系列政策的頒布和指導(dǎo)，加大基建投資基調(diào)明確。

3.可期待板塊： 1）舊改政策力度大，拉動(dòng)建材家居家電上千億市場(chǎng)。 2）交通水利、市政占廣義基建77%，是拉動(dòng)主要?jiǎng)恿Α?3）環(huán)保占比小但政策支持力度高，值得期待。

二、說(shuō)說(shuō)新基建

政策加碼，但規(guī)模較小，東北證券給出了預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2020年全年投資規(guī)模3萬(wàn)億元左右。

1、 定義：“新基建“最早在2018年底提出， 2020年4月正式官宣?！靶禄ā爸饕ㄈ箢I(lǐng)域：

[玫瑰]1）信息基礎(chǔ)設(shè)施：5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、數(shù)據(jù)中心、智能計(jì)算中心等。

[玫瑰]2）融合基礎(chǔ)設(shè)施：智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等。

[玫瑰]3）創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施：重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、科教基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等。

2、 背景： 1，新基建能夠?yàn)樯鐣?huì)生產(chǎn)和居民生活提供公共服務(wù)的。 2，當(dāng)今社會(huì)已邁入數(shù)字化、智能化的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代； 3，數(shù)據(jù)成為驅(qū)動(dòng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵要素； 4，人們的生產(chǎn)生活方式及習(xí)慣發(fā)生深刻改變； 貿(mào)易戰(zhàn)告訴我們要科技興國(guó)； 5，大大說(shuō)今年是百年變局，個(gè)別領(lǐng)域中國(guó)有望實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。

3、 發(fā)展優(yōu)勢(shì): 1） 新基建更注重引入民間資本，政府財(cái)政壓力較輕； 2） 新基建與PPP模式更契合，提高經(jīng)營(yíng)管理效率； 3） 能為中國(guó)科技進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新動(dòng)能； 4） 能夠滿足新的需求，長(zhǎng)期帶動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)。

4、可期待板塊： 1）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：受益于5G基站建設(shè)及下游帶動(dòng)。 2）人工智能、大數(shù)據(jù)中心：受益于流量爆發(fā)和物聯(lián)網(wǎng)。 3）特高壓、新能源充電樁：受益于“七交五直“12項(xiàng)工程及新能源汽車(chē)消費(fèi)。 4）軌道交通。

歡迎一起學(xué)習(xí)探討。

工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人和物的流動(dòng)構(gòu)成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)建立在以“鐵公機(jī)”（鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)）為代表的傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施之上，交通樞紐地區(qū)具有比較優(yōu)勢(shì)；而在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)據(jù)的流通成為關(guān)鍵，以信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施為代表的新型基礎(chǔ)設(shè)施也躍遷為新的地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力。

今年3月中央多次提及加快“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”以來(lái)，上海、北京、浙江、成都、日照等地先后發(fā)布推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動(dòng)方案；廣州還聚焦數(shù)字“新基建”，率先發(fā)布《廣州市加快推進(jìn)數(shù)字新基建發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2020—2022年）》。

各地的“新基建”方案計(jì)劃都以2020-2022年為周期滾動(dòng)實(shí)施新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃，力爭(zhēng)用三年時(shí)間取得較大成效。各地也結(jié)合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)支撐能力、區(qū)域承接能力和創(chuàng)新發(fā)展能力，紛紛從實(shí)際需求出發(fā)、因地制宜建設(shè)新型基礎(chǔ)設(shè)施。

1、建設(shè)目標(biāo)：打造“云、網(wǎng)、端”，改造“鐵、公、機(jī)”

上海明確“新網(wǎng)絡(luò)、新設(shè)施、新平臺(tái)、新終端”四大重點(diǎn)領(lǐng)域、北京聚焦“新網(wǎng)絡(luò)、新要素、新生態(tài)、新平臺(tái)、新應(yīng)用、新安全”六大方向、云南提出“新網(wǎng)絡(luò)、新平臺(tái)、新引擎、新載體”四大領(lǐng)域……梳理各地于三年行動(dòng)方案中提出的建設(shè)目標(biāo)，打造涵蓋“云、網(wǎng)、端”全領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施、改造以“鐵、公、機(jī)”為代表的基礎(chǔ)設(shè)施可謂各地著力下好的“先手棋”。

圍繞“云、網(wǎng)、端”，各地明確了多項(xiàng)任務(wù)的具體指標(biāo)，為未來(lái)三年繪就建設(shè)藍(lán)圖。如浙江方案提出到2022年，浙江全省建成大型、超大型云數(shù)據(jù)中心25個(gè)左右（云），率先完成雙千兆寬帶網(wǎng)絡(luò)布局（網(wǎng)），實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施智能化水平提升20%以上（端）。

與此同時(shí)，推動(dòng)交通、能源、水利、市政等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化升級(jí)，也是各地的三年行動(dòng)重點(diǎn)。如上海方案圍繞“新終端”提出打造智能化“?？铡睒屑~設(shè)施、建設(shè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的車(chē)路協(xié)同車(chē)聯(lián)網(wǎng)和智慧道路、加快布設(shè)新能源終端和智能電網(wǎng)設(shè)施。

2、投資部署：建立多元化投資機(jī)制

新型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)，其建設(shè)首先需要解決“錢(qián)從哪兒來(lái)”的問(wèn)題。

在“新基建”方案計(jì)劃中，各地制定了不同的投資計(jì)劃，如浙江計(jì)劃三年完成新基建投資近1萬(wàn)億元，并提出要奮力建設(shè)新型基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)先的標(biāo)桿省份；廣東已建立起數(shù)字“新基建”項(xiàng)目庫(kù)，著重以項(xiàng)目拉投資；上海則明確支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立總規(guī)模1000億元以上的“新基建”優(yōu)惠利率信貸專(zhuān)項(xiàng)，要求放大財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金的杠桿作用，并鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本加大“新基建”投入力度。

與發(fā)布三年行動(dòng)方案相對(duì)應(yīng)，多地也將新基建列入專(zhuān)項(xiàng)債投資清單，引導(dǎo)專(zhuān)項(xiàng)債支持新基建投資。其中在做好專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的過(guò)程中，需防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近日為打造“天下第一水司樓”而背上400多億債務(wù)的貴州省獨(dú)山縣也啟示“新基建”投資應(yīng)避免出現(xiàn)超前建設(shè)、過(guò)度投資、產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題。

因此“新基建”的推進(jìn)，也需根據(jù)財(cái)力和債務(wù)情況統(tǒng)籌規(guī)劃、循序漸進(jìn)。

3、賦能城市：“新基建”優(yōu)化城市生產(chǎn)生活

“新基建”是打造智慧城市、增強(qiáng)地區(qū)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要載體。在各地“新基建”方案計(jì)劃中，建設(shè)具有地方特色的新型基礎(chǔ)設(shè)施、應(yīng)用“新基建”為地方發(fā)展服務(wù)是未來(lái)三年的主旋律。

一方面，“新基建”需充分考慮結(jié)合地區(qū)特色，如上海方案提出要探索引領(lǐng)長(zhǎng)三角示范區(qū)在江南水鄉(xiāng)風(fēng)貌基礎(chǔ)上增添新型基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)代特色。這既需要充分利用地方的土地、資金、人才、水、電、氣、網(wǎng)絡(luò)等要素資源，也需要考慮地區(qū)承載能力，如《上海市互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心建設(shè)導(dǎo)則（2019）》已基于能耗考慮嚴(yán)禁在上海市中環(huán)以內(nèi)區(qū)域新建 IDC。

另一方面，加快推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也是優(yōu)化超大城市治理體系的重要支撐。如北京圍繞“新應(yīng)用”部署了智慧政務(wù)應(yīng)用、智慧城市應(yīng)用、智慧民生應(yīng)用、智慧產(chǎn)業(yè)應(yīng)用以及中小企業(yè)賦能等；《重慶市新型基礎(chǔ)設(shè)施重大項(xiàng)目建設(shè)行動(dòng)方案（2020—2022年）》也要求項(xiàng)目策劃需考慮加快建設(shè)“智造重鎮(zhèn)”“智慧名城”所需。

在2020年，新型基礎(chǔ)設(shè)施被首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，還與“新型城鎮(zhèn)化建設(shè)”“交通、水利等重大工程建設(shè)”一起成為當(dāng)年政府?dāng)U大有效投資的重點(diǎn)。隨著國(guó)家積極布局加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，新基建將為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供技術(shù)支撐，帶動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也將加速向以“新基建”為戰(zhàn)略基礎(chǔ)的數(shù)字新時(shí)代邁進(jìn)。