（一）股票的定義

股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。

股份的發(fā)行實行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同行權(quán)利。

股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。

股票應(yīng)當載明下列主要事項：公司名稱；公司成立的日期；股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)；股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當標明 “發(fā)起人股票” 字樣。

（二）股票的性質(zhì)

有價證券：股票是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。

要式證券：股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

證權(quán)證券：股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，所以說，股票是證權(quán)證券。

資本證券：發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段，因此，股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。

綜合權(quán)利證券：股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。

（三）股票的特征

收益性：股份公司（公司派發(fā)的股息、紅利）；股票流通（資本利得）。

風(fēng)險性：股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預(yù)期收益之間的偏離。

流動性：即在本金保持相對穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本很小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。

永久性：股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一 種無期限的法律憑證。

參與性：參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

（四）股票的分類

按股東享有權(quán)利的不同：

普通股票：最基本、最常見的一種股票。收益權(quán)與表決權(quán)無差別、等比例配置的股票。

特別股票：設(shè)有特別權(quán)利或特別限制的股票。

按是否記載股東姓名：

記名股票：在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。向發(fā)起人、 法人發(fā)行的股票，應(yīng)當為記名股票。

無記名股票：在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。

按是否在股票票面上標明金額：

有面額股票：在股票票面上記載一定金額的股票。

無面額股票：也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。(中國沒有)

（五）與股票相關(guān)的資本管理概念

股利政策（股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標)）：

股利分配的形式：現(xiàn)金股利、股票股利。

現(xiàn)金股利：也被稱為派現(xiàn)，是指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東。

股票股利：也被稱為送股，是指股份公司對原有股東無償派發(fā)股票的行為。

四個相關(guān)日期：股利宣布日、股權(quán)登記日（R日）、除息除權(quán)日（R+1日）、派發(fā)日。

股利宣布日：公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。

股權(quán)登記日（R日）：即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日 期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。

除息除權(quán)日（R+1日）：本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利。

派發(fā)日：即股利正式發(fā)放給股東的日期。

股份變動的影響因素：

增發(fā)和定向增發(fā)：增發(fā)或定向增發(fā)之后，若會計期內(nèi)增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降（稱為稀釋效應(yīng)），會促成股價下跌；若增發(fā)價格高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能會導(dǎo)致公司每股凈資產(chǎn)提升，有利于股價上漲；若增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無相應(yīng)需求增長，股價可能下跌。

配股（原股東可以參與配股，也可以放棄配股權(quán)）：由于配股價通常低于市場價格，配股上市之后可能導(dǎo)致股價下跌；但是具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径裕涔桑òㄔ霭l(fā)和定向增發(fā)）意味著將增加公司經(jīng)營實力，會給股東帶來更多回報，股價不僅不會下跌，可能還會上漲。

資本公積金轉(zhuǎn)增股本：資本公積金轉(zhuǎn)增股本是在股東權(quán)益內(nèi)部，把資本公積金轉(zhuǎn)入股本賬戶，并按照投資者所持有公司股份份額比例的大小分到各個投資者的賬戶中，以此增加每個投資者的投入資本。

資本公積金轉(zhuǎn)增股本以后，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生變化，唯一的變動是發(fā)行在外的股份總數(shù)增加了。

股份回購（股份公司利用自有資金買回發(fā)行在外股份的行為）：股份回購增加需求，減少供給，股價上漲（向市場傳達了積極的信息，因為公司通常在股價較低時實施回購）。

可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票：公司收回并注銷發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，同時發(fā)行新股。公司的實收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應(yīng)，有可能導(dǎo)致股價下降。

股票分割和合并：股票分割又被稱為拆股、拆細，是將 1 股股票均等地拆成若干股。股票合并又被稱為并股，是將若干股股票合并為 1 股。理論上，股票分割或合并后，將增加或減少股份總數(shù)和股東持有股票的數(shù)量，股價會以相同的比例向下或向上調(diào)整，但股東所持股票的市值不發(fā)生變化。實踐中，股票分割或合并通常會刺激股價下降或上升。